大和研究報告指出，蘋果(AAPL.US)公布截至去年12月止2026財年首季業績，遠超預期，營收年增16%至1,438億美元，超預期50億美元。每股盈利2.84美元，超0.17美元預期。強勁的表現使通路庫存降至低位，其供應鏈，尤其台積電(TSM.US)3奈米SoC晶片供應面臨限制。蘋果預計2026財年次季營收將達13%至16%強勁增長。

高通最近指「記憶體供應將決定手機市場的整體規模。」考慮到蘋果歷來對供應鏈重視，以及在大量採購方面的強大優勢，大和推斷蘋果目前處於非常有利位置。故在供應受限環境下，蘋果或實現銷售並提升市佔率。

大和始終將蘋果視為核心科技持股，續認為蘋果最大的優勢在於其龐大的生態系統。不過，大和對蘋果今年下半年及2027年的記憶體狀況有所擔憂，但應能勝過競爭對手；目標價從300美元上調至310美元，並將市盈率從先前基於2027財年預測的33倍，調整為34倍；維持「跑贏大市」評級。 (hc/a)~

阿思達克財經新聞
網址: www.aastocks.com

法興精選
正股及類別	產品編號	行使價(收回價)	價格	實際槓桿
蘋果 (購)	10079	320 (-)	0.102	10.3 倍
蘋果 (沽)	11063	248 (-)	0.250	4.8 倍
蘋果 (沽)	10793	210 (-)	不適用	不適用